Diferença Spread Bancário e Spread de Crédito

Spread é uma palavra em inglês que significa amplitude, largura, aumento, espalhar, estender, entre outros. Com essa tradução podemos afirmar que o Spread Bancário ou Spread de Crédito são diferenças (amplitudes) entre duas coisas distintas.

No caso do Spread Bancário esse será a diferença entre o valor que o banco paga na captação do recurso e o valor cobrado por essa instituição financeira e os juros cobrados em seus empréstimos. Por exemplo, o banco empresta para um cliente pessoa física no cheque especial a juros de 12% ao mês, enquanto oferece ao investidor o rendimento de 0,6% de juros ao mês na aplicação de CDB (onde o banco captou o recurso).

É importante não confundir spread bancário com lucro do banco, naquele há muitos encargos como PDD (provisão para créditos duvidosos), despesas administrativas, entres outros encargos, além do lucro do banco. Logo, o lucro do banco é apenas uma parte do spread bancário sendo cobrado no montante de juros dos empréstimos.

Já o Spread de Crédito é a diferença (amplitude) entre dois tipos de investimentos, o investimento com taxa livre de risco, no caso do Brasil o DI ou a SELIC, e outro tipo de investimento como o investimento em debêntures que devem pagar mais que a Selic. Logo, o Spread de Crédito é o prêmio de risco de crédito que o investidor ganha acima da taxa livre de risco (Investir em títulos do governo atrelados a Selic ou colocar em títulos DI).

Assim, se o investidor colocar dinheiro em títulos privados como debêntures da Vale, por exemplo, ele deverá receber juros superiores àqueles obtidos em títulos de renda atrelados a Selic e ao DI (que também são chamados de risk free no termo em inglês). Essa diferença será o Spread de crédito.