Risco de Crédito o que é e qual significado ?

Risco de crédito está associado a possíveis perdas que um credor (aquele que emprestou o dinheiro) possa ter pelo não pagamento por parte do devedor dos compromissos assumidos em uma data acertada, seja este compromisso os juros (cupons) ou o principal.

O gerenciamento do risco de crédito é a principal ferramenta para controlar a inadimplência que decorre desse risco. É fato que ao emprestarmos algo, seja dinheiro, ou bens incorremos nos riscos de não recebermos de volta o dinheiro emprestado ou mesmo os juros decorrentes desse empréstimo.

Há vários tipos de risco de crédito: um investidor, ao comprar um título, sempre estará́ incorrendo em um ou mais destes tipos de risco de crédito.

Com esses dados podemos afirmar que o risco de crédito é o risco de inadimplência, tanto para o investidor quando para a instituição financeira. Sendo assim, o risco de inadimplência é o risco ter um calote, não receber o dinheiro com relação ao seu investimento em renda fixa (de que a instituição não efetuar o pagamento de seus rendimentos e valor principal), já para instituição financeira é o risco do cliente não pagar o empréstimo (seja juros ou principal).

É extremamente importante descar que há o Fundo Garantidor de Crédito (FGC) que visa cobrir o risco de crédito, se eventualmente este ocorrer. O FGC dá a garantia de até 250 mil reais por CPF e para cada instituição no limite global de 1 milhão de reais. Logo, o risco de crédito nos investimentos de renda fixa cobertos pelo FGC possuem risco de crédito mitigado (reduzido)., mas nunca elimina-se o risco de crédito. Assim, o fato de ter garantia do FGC não elimina o risco de crédito, mas o reduz. O investidor deve estar atento a quais títulos de renda fixa estão submetidos ao FGC e também as peculiaridades que se deve atender para obter essa garantia.

As agência de classificação de rating são as instituições responsáveis por fazer a avaliação de risco de crédito dos investimentos em renda. Conhecê-las e saber quais são os níveis de classificação é importante para os investidores. Temos um texto aqui que trata sobre a classificação de risco de crédito (rating) e também sobre as agência classificadoras de rating.

Destaque-se que somente investimentos em renda fixa são sujeitos ao risco de crédito. Só essas espécie de investimento caracteriza-se por ser uma dívida do credor (investidor pessoas física ou pessoa jurídica) com o devedor (instituição financeira, banco, fintech, etc). Para os títulos de renda variável, não há essa especie de risco tendo em vista que o proprietário de uma ação de empresa (título de renda variável) é um tipo de sócio do empreendimento, logo sendo sujeito a prejuízos e lucros próprios do negócio.